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| 大口徑厚壁鋼管價格短期穩住有估值和驅動雙支撐 |
| 發布者:聊城寬達鋼管有限公司 發布時間:2023-6-6 13:22 Tuesday 閱讀:854次 【字體:大 中 小】 |
短期宏觀、產業預期均有好轉跡象,關注投機需求能否起來,以及持續性。宏觀預期好轉拉動鋼價的邏輯是,宏觀資金買入促使盤面升水或微貼水,進而帶動期現盤。大口徑厚壁鋼管產業預期好轉更多是從供給端出發,若平控政策開始實施,各環節庫存低位背景下,持貨意愿的增加會對現貨形成拉動。
關于宏觀預期好轉的持續性我們暫不討論,只是跟蹤。而粗鋼平控政策一旦落地,鐵水需要明顯下滑。根據我們測算,6-12月鋼聯247家日均鐵水均值將下降至220-230之間,鋼材平衡被打破。比較確定的是鋼廠利潤的擴張,而非絕對價格的上漲,因為原料需求大幅下滑之后,成本有可能再次形成拖累。
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